fundamentaalanalüüs

Fundamentaalanalüüs on aktsiaturu investeerimise meetod, kus investor püüab kindlaks teha väärtpaberi tegeliku ehk sisemise väärtuse, et otsustada, kas aktsia on turuhinnaga võrreldes ala- või üle hinnatud. Analüüs põhineb ettevõtte fundamentaalsete ehk põhiliste näitajate uurimisel, mitte aktsiahinnagraafikute või tehniliste mustrite vaatlusel. Fundamentaalanalüüsi käigus uuritakse ettevõtte finantsaruandeid (bilanss, kasumiaruanne, rahavoogude aruanne), arvutatakse finantssuhtarve nagu P/E suhe (hinna ja kasumi suhe), ROE (omakapitali tootlus), võlakoormus ja dividendimäär. Samuti hinnatakse kvalitatiivseid tegureid nagu ettevõtte ärimudel, konkurentsieelised, juhtimismeeskonna kvaliteet, tööstusharu väljavaated ja üldine majanduskeskkond. Fundamentaalanalüüsi eesmärk on leida ettevõtteid, mille turu poolt määratud hind ei vasta nende tegelikule väärtusele – kas siis alahinnatud aktsiaid ostmiseks või üle hinnatud omadest loobumiseks. See meetod sobib eriti pikaajalise investeerimise strateegiaks ja on vastandlik tehnilisele analüüsile, mis keskendub hinnagraafikutele ja turutrendidele. Fundamentaalanalüüsi kasutavad peamiselt väärtusinvestorid ja põhiinvestorid, kes otsivad kvaliteetseid ettevõtteid pikaks ajaks portfelli.